La historia se desarrolla en la capital de Guatemala. Inicia en 1792 y finaliza después de la independencia. La novela tiene como personaje central a Gabriel Fernández, también llamado “el pepe”, que fue dejado abandonado una noche frente a la casa de la familia Fernández. En su juventud ingresa al ejército como cadete y se enamora de una bella muchacha. Un día, Gabriel descubre que es hijo de uno de los bandidos más famosos de la época, “Pie de lana”. Esa trama está envuelta en pasajes de suspenso y descripción de muchas hazañas de sus personajes, enmarcados en la historia de fines de la Época Colonial e inicios de la Época Republicana.